非農轉弱、聯準會偏鷹，台股在5萬點前踩煞車，從晶豪科與金融股看清單的兩條腿
非農轉弱、聯準會偏鷹，台股在5萬點前踩煞車，從晶豪科與金融股看清單的兩條腿
台股週報 2026 W41｜2026.10.05 – 10.09
平台：方格子（Vocus）｜發布日期：2026-10-12｜作者：史塔克實驗室
📌 雙十連假週僅四個交易日，加權指數10/8收49,313.44點，全週上漲約838點，10/5單日大漲1,236點創高 |
一、市場綜覽
雙十連假把這一週壓縮成四個交易日，盤面起伏卻不小。10月5日加權指數大漲1,236點、收49,712點，台積電漲3%至2,575元，獨力貢獻約一半漲點；隔天再添110點，離5萬點僅一步之遙。但連假前最後一個交易日，外資大砍758億元，指數跌492.93點、收49,313.44點，失守5日線，成交量縮至8,696億元。全週仍上漲約838點，只是KD在高檔死亡交叉，追價力道明顯轉弱。海外方面，美國9月非農僅增2.9萬人，市場預期10月按兵不動的機率約八成；但聯準會會議紀錄顯示，多數官員仍傾向年底前再升息一次，長天期美債殖利率走高，週三美股全面收低。數據轉弱與官員偏鷹的拉扯，是連假後最難判斷的變數。
▌ 圖一：台股加權指數走勢（2026 W41，2026.10.05 – 10.09）
資料來源：公開市場資訊，本文整理。
二、ETF 機器人這週選了什麼？背後的邏輯是什麼？
回到清單，電子族群訊號分歧。晶豪科9月營收74.61億元，年增470%，第三季累計221.5億元，季增近六成；但單月較8月減少5.6%，是連三個月創高後首度回落。公司先前已說明今年成長主要來自報價、產能大致持平，這次回落是否為轉折，得看10月報價。AI供應鏈則依舊強勁，台光電9月營收年增169%，技嘉單月首度突破600億元。反觀上週領漲的友達，10月8日成為外資賣超榜首，約5.9萬張，顯示資金正從過熱角落撤出，轉向基本面已入帳的標的。
▌ W41 機器人選股清單｜重點個股速覽
股票 | 代號 | 核心題材 | 近況 | 關注理由 |
晶豪科 | 3006 | 記憶體IC | 9月營收74.61億年增470%，較8月減5.6%，Q3累計221.5億 | 成長主因報價而非出貨，10月報價是關鍵 |
光聖 | 6442 | AI資料中心光通訊 | 8月營收16.28億年增152%（9月數字未取得） | 高芯數光纜放量能否延續 |
京元電子 | 2449 | IC封測／AI晶片測試 | 8月營收40.8億年增31.6%（9月數字未取得） | AI晶片測試訂單與外資動向 |
▌ 圖二：個股基本面評分雷達圖
評分維度：1–10 分，本文主觀評估，僅供研究參考，不構成投資建議。
金融股共9檔，佔清單近半。外資連三日賣超累計955億元，投信10月8日仍買超46.88億元，內外資角力下，高殖利率、低波動族群有了容身之處，這是依清單結構所做的推論，並非機器人公開的邏輯。但升息雖有利銀行利差，股市若回檔，持股部位龐大的壽險體質也會受衝擊，兩面都得看。
三、下週三大觀察指標
這份清單的觀察也走到最後一週。它一邊守配息、一邊押注AI與記憶體供應鏈，在指數創高、外資轉賣、投信撐盤的環境裡，兩端表現勢必不同步。10月12日連假後開盤，外資賣超能否收斂、指數能否站回5日線是第一道關卡；10月27至28日的聯準會會議，則將決定高檔量能能否延續。
▌ 圖三：三大觀察指標｜當前進度追蹤
進度為示意評估，實際數據以法說會與交易所公告為準。
① 外資賣超能否收斂 外資連三日賣超累計955億元，連假後首個交易日（10/12）的動向，將決定指數能否站回5日線。
② 10月記憶體報價 晶豪科9月營收月減5.6%，成長主要靠報價，10月報價走勢將檢驗這次回落是否為轉折。
③ 10/27–28聯準會會議 非農轉弱但官員偏鷹，會議結果與表態決定高檔量能能否延續。
四、財經小教室｜年增暴衝，為什麼還要看月增？
💡 年增率比的是去年同月，基期低的時候，數字很容易漂亮。晶豪科9月營收年增470%，看起來火力全開，但同一個月較8月減少5.6%，代表動能其實在高檔放緩。年增率回答的是跟去年比賺了多少，月增率回答的是這個月比上個月更好還是更差。兩個數字擺在一起，才看得出成長是在加速、持平還是降溫。下次看到年增數倍的新聞，不妨順手查一下月增率。 |
📊 下週追蹤清單摘要 |
本文為個人觀察與分析，不構成投資建議。投資有風險，請自行評估。
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